2025년 퇴직 연금 디폴트 옵션 제도 완전 해설: 수익률 보장 받는 투자 전략 4단계

2025년 퇴직연금 디폴트옵션 제도 완전 분석! 수익률 보장받는 투자 전략부터 TDF·혼합형 상품 선택법까지 자세히 알려드립니다.

 

2025년은 대한민국 퇴직연금 제도에 있어 질적인 전환점이 되는 해다. 특히 DC형(확정기여형) 퇴직연금과 IRP(개인형 퇴직연금)를 중심으로 도입된 디폴트옵션 제도(사전지정운용제도)가 전면 확대 적용되면서, 근로자들의   운용 지시를 하지 않아도 사전에 지정된 투자 방식으로 자동 운용되는 제도로, 기존처럼 퇴직연금이 대부분 예금이나 원리금 보장 상품에 머무르며 낮은 수익률에 머무는 구조를 벗어나도록 돕는 장치다.

하지만 동시에 이 제도는 ‘자동으로 운용되니까 걱정 없다’는 오해를 불러일으킬 가능성도 존재한다. 디폴트옵션을 제대로 활용하지 못하면 오히려 원금 손실 위험이 생길 수 있고, 장기적으로 연금 수익률이 기대보다 낮아질 수도 있다. 따라서 퇴직연금 가입자는 디폴트옵션의 구조를 정확히 이해하고, 자신에게 맞는 운용 방식과 자산 배분 전략을 설정해야 한다. 이 글에서는 디폴트옵션 제도의 배경과 구조, 상품 유형별 수익률 특성, 수익률을 최대한 보장받기 위한 실천 전략, 전문가가 권장하는 포트폴리오 관리 요령까지 구체적으로 살펴본다.

2025년 디폴트옵션 제도의 도입 배경과 기본 구조

정부가 디폴트옵션 제도를 도입하게 된 가장 큰 배경은 퇴직연금 수익률의 저조와 가입자 방치 문제였다. 실제로 국내 DC형 퇴직연금의 평균 수익률은 2022년 기준 1.9%에 불과했고, 80% 이상이 원리금 보장 상품에만 몰려 있었다. 이는 물가상승률조차 따라가지 못하는 수치이며, 결과적으로 국민의 노후자산이 장기적으로 침식되는 결과를 낳았다.

이러한 상황을 해결하기 위해 도입된 것이 디폴트옵션이다. 퇴직연금 가입자가 일정 기간(통상 4주) 이상 운용 지시를 하지 않으면, 사전에 정해진 투자전략에 따라 자동으로 운용되는 구조로 설계됐다. 기업은 미리 디폴트옵션 상품을 선정해 근로자에게 고지하고, 근로자는 자신이 원하는 옵션을 선택하거나 아무런 선택을 하지 않으면 해당 옵션대로 자동 운용된다.

2025년부터는 이 제도가 더 널리 적용되고, 선택 가능한 디폴트옵션 상품도 다양해진다. 예를 들어 ▲ TDF(타깃데이트펀드), ▲ 혼합형 펀드, ▲ 자산배분형 펀드, ▲ 원리금 보장형 상품까지 위험도에 따라 다양한 구성이 가능해졌다. 이 제도는 금융기관이 무조건 수익을 보장하는 것은 아니지만, 운용기준과 성과평가 체계를 명확히 갖추고 있다는 점에서 ‘방치보다 낫다’는 원칙이 적용된다.

 

2025년 상품 유형별 수익률 특성과 리스크 관리

디폴트옵션의 핵심은 가입자가 선택하지 않아도, 자산이 일정 기준에 따라 운용된다는 점이다. 하지만 디폴트옵션 내에서도 상품 유형별로 수익률과 위험도는 크게 다르다. 따라서 수익률을 보장받기 위해서는 어떤 상품이 디폴트옵션에 지정되었는지 정확히 아는 것이 출발점이다.

가장 대표적인 상품은 TDF(타깃데이트펀드)다. 이 펀드는 가입자의 은퇴 시점을 기준으로 주식과 채권 비중을 조절한다. 예를 들어 은퇴가 30년 남은 젊은 근로자에게는 주식 비중을 높게 유지해 고수익을 추구하고, 은퇴가 가까운 가입자에게는 채권 비중을 늘려 위험을 줄인다. 실제로 국내 주요 TDF의 10년 평균 연 수익률은 5~7% 수준을 유지해, 정기예금 대비 2~3배의 장기 수익률을 기대할 수 있다.

반면, 혼합형 펀드나 자산배분형 펀드는 주식과 채권, 현금성 자산의 비중을 고정하거나 일정 조건에 따라 조정하면서 보다 보수적 운용을 지향한다. 이 경우 수익률은 다소 낮지만, 시장 변동성에 대한 방어력이 뛰어난 것이 장점이다.

원리금 보장형 상품은 안전성은 뛰어나지만, 현재 기준금리 환경에 따라 연 2~3% 수준의 낮은 수익률이 예상된다. 즉, 퇴직까지 20~30년이 남은 가입자라면 이러한 상품을 디폴트옵션으로 설정하는 것은 장기 수익률을 스스로 제한하는 셈이 될 수 있다.

이처럼 상품 유형마다 수익률과 리스크가 다르기 때문에, 수익률을 높이려면 디폴트옵션 상품의 성격을 정확히 파악하고, 가능한 한 장기수익이 기대되는 구조로 설정하는 것이 핵심이다.

 

2025년 수익률을 보장받기 위한 실천 전략

퇴직연금 디폴트옵션 제도에서 수익률을 최대한 보장받기 위해서는 가입자가 ‘소극적 방치’에서 벗어나, 능동적인 전략 설정을 해야 한다. 디폴트옵션은 자동 운용을 위한 장치일 뿐, 수익률을 책임지는 절대적 보장 수단이 아니기 때문이다.

첫째, 디폴트옵션 상품의 투자 구조를 사전에 검토하고 선택하는 것이 필요하다. 금융회사가 제시하는 옵션을 그대로 수용하기보다는, 자신의 은퇴 시점과 투자성향을 고려해 TDF나 자산배분형 상품 중 수익성과 안정성이 균형을 이룬 구성을 선택하는 것이 바람직하다.

둘째, 주기적인 수익률 점검과 리밸런싱도 필수다. 연 1회 이상 퇴직연금 내역을 확인하고, 운용 성과가 기대보다 낮거나 시장 환경이 급변했다면 투자 비중을 조정할 수 있어야 한다. 특히 디폴트옵션으로 운용되더라도, 가입자는 원할 경우 중간 변경을 요청할 수 있기 때문에 디폴트옵션을 ‘변경 불가능한 고정 구조’로 오해하지 말아야 한다.

셋째, 퇴직연금 통합관리 사이트(통합연금포털, https://100lifeplan.or.kr) 등을 활용해 본인의 연금자산 상태와 예상 퇴직시 자산 규모를 파악하는 습관도 중요하다. 이를 통해 연금 외 자산과의 균형 있는 자산관리를 할 수 있다.

마지막으로, 금융기관의 운용능력과 상품 성과이력을 비교하고 선택하는 것이 중요하다. 같은 유형의 TDF라도 자산운용사별로 수익률 편차가 크기 때문에, 단순히 디폴트옵션 대상이라는 이유만으로 맹신하지 말고, 성과기반의 실질적 비교 검토가 필요하다.

 

전문가가 권장하는 디폴트옵션 활용법과 향후 전망

2025년부터 퇴직연금의 디폴트옵션 도입이 본격화됨에 따라, 전문가들은 가입자가 능동적이고 장기적인 관점에서 이 제도를 활용해야 한다고 강조한다. 특히 퇴직까지 10년 이상 남은 가입자는 일정 수준의 위험을 감수하고 장기적으로 수익률을 극대화할 수 있는 전략이 필요하다.

전문가들이 가장 추천하는 방식은 은퇴 연령에 맞는 TDF를 디폴트옵션으로 선택하고, 정기적으로 점검·리밸런싱을 병행하는 것이다. 예를 들어 2050년 은퇴 예정자라면 TDF 2050에 기본 배분을 두고, 시장 흐름에 따라 일부 자산을 채권형 상품으로 이전하는 방식이다. 이렇게 하면 수익성과 안정성을 모두 추구할 수 있다.

또한 자산운용사와 기업의 연금 담당 부서에서는 가입자 대상 교육과 투자 설명회를 확대하고 있으며, 정부도 디폴트옵션과 관련된 표준 가이드라인을 지속적으로 개선 중이다. 앞으로는 ESG(환경·사회·지배구조) 요소가 반영된 연금 상품, AI 기반 자산배분 알고리즘이 적용된 디폴트옵션 등 다양한 혁신 상품의 등장도 예고되고 있다.

결국 디폴트옵션은 단순한 제도가 아니라, 퇴직연금 자산을 수익성 있게 관리할 수 있는 하나의 시스템이자 기회다. 방치보다는 참여가, 수동보다는 능동이 수익률을 보장하는 길이며, 지금부터 스스로 퇴직연금에 대해 학습하고 관리하는 습관을 들이는 것이 노후의 삶을 바꾸는 첫 걸음이 될 것이다.